دليلك إلى الأوبشن الأمريكي
استكشف الأوبشن الأمريكي، كيفية تداوله، الاستراتيجيات الفعالة، والمخاطر المحتملة لتحقيق أقصى استفادة من استثمارك.
ما هو الأوبشن؟
الأوبشن هو عقد مالي مشتق يمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع أصل أساسي مثل الأسهم أو المؤشرات بسعر محدد (Strike Price) خلال فترة زمنية معينة. ينقسم الأوبشن إلى نوعين رئيسيين:
- Call Option (خيار الشراء): يمنح المشتري الحق في شراء الأصل الأساسي بسعر محدد قبل أو عند تاريخ الانتهاء.
- Put Option (خيار البيع): يمنح المشتري الحق في بيع الأصل الأساسي بسعر محدد قبل أو عند تاريخ الانتهاء.
الأوبشن أداة مرنة تُستخدم لأغراض متعددة مثل المضاربة، التحوط، وتوليد الدخل من خلال الاستراتيجيات المختلفة.
أمثلة على الربح والخسارة في الأوبشن
مثال على Call Option
سعر السهم الحالي: 100 دولار
Strike Price: 105 دولار
Premium (القسط): 2 دولار
- إذا ارتفع سعر السهم إلى 110 دولار: الربح = (110 - 105) - 2 = 3 دولارات.
- إذا لم يتجاوز سعر السهم 105 دولار: الخسارة = 2 دولار (قيمة القسط).
مثال على Put Option
سعر السهم الحالي: 100 دولار
Strike Price: 95 دولار
Premium (القسط): 1.5 دولار
- إذا انخفض سعر السهم إلى 90 دولار: الربح = (95 - 90) - 1.5 = 3.5 دولارات.
- إذا لم ينخفض سعر السهم تحت 95 دولار: الخسارة = 1.5 دولار (قيمة القسط).
Delta (دلتا)
Delta تقيس التغير في سعر الأوبشن بالنسبة لتغير سعر الأصل الأساسي بمقدار دولار واحد.
مثال: إذا كان لديك Call Option مع Delta تساوي 0.6، فهذا يعني أن سعر الأوبشن سيرتفع بمقدار 0.6 دولار لكل دولار يزيد في سعر الأصل الأساسي.
Theta (ثيتا)
Theta تقيس مقدار التناقص في قيمة الأوبشن يوميًا بسبب مرور الوقت (Time Decay).
مثال: إذا كان Theta يساوي -0.05، فهذا يعني أن قيمة الأوبشن ستنخفض بمقدار 0.05 دولار يوميًا مع مرور الوقت، إذا بقيت العوامل الأخرى ثابتة.
Implied Volatility (التقلب الضمني)
Implied Volatility (IV) هو تقدير السوق لمدى تقلب سعر الأصل الأساسي في المستقبل. يعكس التقلب الضمني توقعات المستثمرين بشأن حركة السعر المحتملة ويؤثر بشكل مباشر على سعر الأوبشن.
- تقلب ضمني مرتفع: توقعات بتقلبات كبيرة، مما يؤدي إلى ارتفاع قسط الأوبشن.
- تقلب ضمني منخفض: توقعات باستقرار السعر، مما يؤدي إلى انخفاض قسط الأوبشن.
فهم Implied Volatility يساعدك في تحديد ما إذا كان سعر الأوبشن مبالغًا فيه أو مقيمًا بأقل من قيمته.
استراتيجيات تداول الأوبشن
1. استراتيجية Covered Call
تعتمد هذه الاستراتيجية على امتلاك أسهم وبيع Call Option لتحصيل قسط إضافي.
2. استراتيجية Protective Put
تُستخدم للتحوّط ضد الخسائر المحتملة في الأسهم.
3. استراتيجية Iron Condor
تجمع بين بيع وشراء Call وPut في وقت واحد لتحقيق ربح عند تذبذب منخفض.
4. استراتيجية Straddle
شراء Call وPut بنفس السعر المستهدف وتاريخ الانتهاء، للمضاربة على حركة سعرية كبيرة.
كيفية تحقيق الربح من عقود الأوبشن
لتحقيق الربح، يجب أن تتحرك الأسعار حسب توقعاتك قبل انتهاء صلاحية العقد:
- Call Options: الربح إذا ارتفع سعر الأصل فوق Strike Price + القسط.
- Put Options: الربح إذا انخفض سعر الأصل تحت Strike Price - القسط.
- الاستفادة من التقلبات باستراتيجيات مثل Straddle وStrangle.
إدارة المخاطر واختيار Strike Price المناسب
عند اختيار Strike Price:
- At-The-Money (ATM) لحركة سعرية معتدلة.
- In-The-Money (ITM) لتقليل المخاطر وزيادة احتمالية الربح.
- Out-Of-The-Money (OTM) لحركات سعرية كبيرة وبأقل قسط.
- استخدم Protective Put لحماية الاستثمارات.
حاسبة دلتا الأوبشن
حاسبة سعر العقد المستهدف
هذه الحاسبة تقريبية وليست مؤكدة وتعتمد على حركة السهم السريعة خلال مدة العقد. تتطلب منك وضع سعر العقد الذي اشتريته أو ستقوم بشرائه، وتضع سعر السهم وقت شراء العقد، ثم تضع سعر السهم الذي تتوقع أن يصل إليه السهم. في الخانة الأخيرة، تضع الدلتا وهي موجودة في منصة التداول الخاصة بك بجانب سعر العقد. يمكنك اختيار نوع الصفقة (كول أو بوت) لحساب القيمة المتوقعة للعقد.
المنصات المعتمدة في السعودية لتداول الأوبشن الأمريكي
- دراية جلوبال (Derayah Global): وصول للأسواق العالمية ودعم بالعربية.
- منصة سهم: منصة معتمدة محليًا لسهولة تداول الأوبشن.
إذا كنت مبتدئًا، يمكنك زيارة قناتنا التعليمية على تليجرام